達(dá)飛輪船意在IPO

2013-09-29 13:04:03
Landbridge平臺

去年，達(dá)飛輪船力挽狂瀾，凈利潤從2011年的虧損500萬美元躍升到去年盈利3.61億美元；今年二季度凈利潤又呈直升式增長，從去年同期的1.69億美元躍升至2.68億美元，增加近1億美元；上半年的凈利潤也大幅提升，從去年同期虧損7900萬美元躍升至盈利3.64億美元。3bA大陸橋物流聯(lián)盟

是什么使達(dá)飛輪船業(yè)績“咸魚大翻身”呢？賣資產(chǎn)，盡管躋身全球第三大集裝箱運(yùn)輸公司也未能免俗。3bA大陸橋物流聯(lián)盟

　　達(dá)飛輪船二季報(bào)顯示，上半年?duì)I業(yè)收入同比下跌2.4%，從去年同期的41億美元下跌至40億美元；集裝箱運(yùn)輸量盡管同比上升6.9%至290萬TEU，但卻難抵運(yùn)費(fèi)下跌的幅度，上半年平均運(yùn)費(fèi)同比下跌8.6%。上半年，達(dá)飛輪船息稅前利潤同比上升7%至4.18億美元，但扣除非經(jīng)常性收入，如出售Terminal Link 49%股權(quán)的收入后，其主營業(yè)務(wù)收入僅為3.8億美元。

　　6月11日，招商局國際與達(dá)飛輪船宣布，根據(jù)雙方簽署的購股協(xié)議，在獲得相關(guān)監(jiān)管部門的核準(zhǔn)以及完成若干重組后，招商局國際完成收購達(dá)飛輪船旗下全資子公司Terminal Link 49%股權(quán)的交易，通過該交易，達(dá)飛輪船輕松獲得約5.32億美元。同時(shí)，該筆收入被用于增加現(xiàn)金儲備而非用于填補(bǔ)公司42億美元凈債的大窟窿。此次交易為達(dá)飛輪船二季度的業(yè)績貢獻(xiàn)2.49億美元的現(xiàn)金流，也就是說，達(dá)飛輪船二季度業(yè)績2.68億美元中有近93%來源于此出售項(xiàng)目。

　　達(dá)飛輪船總裁兼首席執(zhí)行官Rodolphe Saade表示，“該交易并沒有改變達(dá)飛輪船對Terminal Link 的控制權(quán)，因?yàn)槲覀円廊怀钟?1%的股份”，“該交易不僅增加公司的現(xiàn)金儲備，而且還有助于我們與中國投資者結(jié)成聯(lián)盟，展開合作，今后它們依然可能成為我們碼頭資產(chǎn)投資的合作伙伴。”

　　除了出售港口資產(chǎn)股權(quán)外，達(dá)飛輪船還出售部分公司股權(quán)。7月份，法國主權(quán)基金與達(dá)飛輪船達(dá)成協(xié)議，以1.5億美元購買達(dá)飛輪船6%的股權(quán)。去年，土耳其伊爾集團(tuán)曾以3.5億美元獲得達(dá)飛輪船24%的股權(quán)。“如今法國主權(quán)基金成為公司的董事會(huì)成員后，達(dá)飛輪船擁有13個(gè)董事會(huì)成員，包括伊爾集團(tuán)3個(gè)、法國主權(quán)基金1個(gè)、Saade 家族9個(gè)。”

　　盡管這兩家外來投資者購買達(dá)飛輪船共30%的股權(quán)，但是Saade表示，“無論如何Saade家族都將持守達(dá)飛輪船剩余的70%股權(quán)，保持公司的絕對掌控權(quán)”。

　　通過出售資產(chǎn)和股權(quán)，達(dá)飛輪船徹底改變了過去兩年入不敷出的窘態(tài)，逐漸重返盈利大道。如果盈利情況得以繼續(xù)維持，達(dá)飛輪船將有望于明年年底或者2015年初IPO。

　　“去年對我們來說是一個(gè)好年頭，今年希望也能獲得同樣的成績。現(xiàn)在預(yù)測明年的情況也許還為時(shí)過早，但是如果明年的業(yè)績同樣良好，我們將考慮IPO。” Saade表示。在接受某外媒采訪時(shí)，他明確表示，“我們計(jì)劃2014年底或2015年初上市，但是為了IPO成功，我們必須首先確保良好的財(cái)政狀況”。

　　一直以來，達(dá)飛輪船都在努力改善資產(chǎn)負(fù)債情況，2011年，達(dá)飛輪船因?yàn)?0億美元的銀行貸款差點(diǎn)破產(chǎn)，但經(jīng)過一年以上的努力，該貸款額度已經(jīng)減少8億美元，同時(shí)債權(quán)銀行也由72家減少到66～67家，公司債務(wù)正在以每年10億美元的速度銳減。截至6月30日，其負(fù)債凈額已減少至38億美元，較一季度末減少3.85億美元。同時(shí)，該公司努力增加資產(chǎn)凈值，二季度資產(chǎn)凈值為48億美元，比一季度增加3.63億美元。為了能在三季度繼續(xù)取得較好成績，達(dá)飛輪船表示，將繼續(xù)節(jié)源開流、提高運(yùn)費(fèi)。目前，達(dá)飛輪船依然保持著與債權(quán)人的良好關(guān)系，Saade 表示，基于公司目前的處境，最需要的還是更多銀行的資助。

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