集運市場復蘇路還長

　　據多家權威機構預測，今年全球集運市場需求增長或較去年稍快。但世界經濟復蘇仍存在諸多不確定、不穩定因素，同時也將繼續拖累集運市場復蘇。vh1大陸橋物流聯盟

　　聶鴻琳vh1大陸橋物流聯盟

　　全球金融危機已歷時3年多，大大抑制了需求，其深層次影響還在不斷顯露，同時也拖累集運市場進入“寒冬”。vh1大陸橋物流聯盟

　　展望2013年，盡管美國“財政懸崖”得到暫時緩解，但債務減赤提上日程；歐盟和日本經濟還處于震蕩區間，歐元區的問題仍是世界經濟的最大威脅所在，而且解決歐債危機并非一朝一夕之事。歐美發達國家經濟將會經歷一個較長的低迷期，預計世界經濟在今后幾年只能在時有波動的局面下，維持低速增長。vh1大陸橋物流聯盟

　　國際貨幣基金組織（IMF）1月份發布《世界經濟展望》，再次下調全球經濟成長預估，預計今年全球經濟增幅為3.5%，并警示經濟復蘇仍面臨顯著風險。世界銀行（WB）則于1月15日大幅下調今年全球經濟增長預期至2.4%，低于去年6月預測的3%，原因是緊縮措施、高失業率和低迷的商業信心使發達國家增長承壓。同時，WB認為全球通脹形勢大致受控，今年全球平均通脹率應介于3.5%至4.0%之間。vh1大陸橋物流聯盟

　　展望后市，世界經濟有望延續復蘇態勢，但不確定、不穩定的因素仍然較多，同時也增加了集運市場發展的不確定性。vh1大陸橋物流聯盟

　　因此，對于集運市場來講，東西主干航線預計短期內仍難有明顯起色，后期即使貨量增長，同比增幅估計也僅在3%以內。新興市場也將逐步受到歐債危機溢出效益的影響，但短期內的走勢尚可，應保持5%以上的貨量增長。vh1大陸橋物流聯盟

　　市場供求狀況vh1大陸橋物流聯盟

　　集運市場的高速增長已成為了過去，去年市場需求增長乏力，全球集裝箱貨量增幅約4%，對運力缺乏足夠的支撐；同時還受到歐債危機等局部市場經濟波動的影響。克拉克森統計，去年全球集裝箱海運量1.57億TEU，市場總體平淡。vh1大陸橋物流聯盟

　　據多家權威機構預測，今年全球集運市場需求增長或較去年稍快一些，達到5％～6%。但世界經濟復蘇態勢不穩定，不確定因素仍然較多，也就增加了集運市場發展的不確定性。未來五年，全球集裝箱需求增幅將難現1996-2007年連續多年年均8.6%的高速增長，預計未來五年年均增幅僅在5.2%左右。vh1大陸橋物流聯盟

　　根據CI的統計和預測，雖然集裝箱需求量有著較為平穩的增長，但集裝箱船隊運力擴張的速度明顯大于需求的速度。vh1大陸橋物流聯盟

　　據Alphaliner統計，今年全球新交付船舶預計超過170萬TEU，其中7500+TEU新交付船舶仍然占65%以上，市場總運力繼續處于8%左右的增長，運力過剩延續，供過于求的格局依然嚴峻。同時，由于全球集裝箱船隊平均船齡僅有10年，船舶淘汰拆解的力度有限。vh1大陸橋物流聯盟

　　面對嚴峻的市場形勢，如果承運人未來不能保持理性經營思路，持續加大運力投放，市場的供求平衡將存在較大風險。vh1大陸橋物流聯盟

　　受成本不斷上漲、運力過剩、需求增長疲軟等多重因素影響，國際集運市場已處于低谷。而且在船舶大型化的趨勢下，未來交付的大船中，隨著亞歐航線的升級換代趨于尾聲，越來越多的超大型船舶預計將被投入太平洋線以及波斯灣線、南美線等航線運營。雖然新興市場貨量預計能以超過全球集裝箱貨量平均增幅的速度增長，但新興市場容量相對較小，而且受到碼頭、航道等因素限制，運力過剩壓力正逐步從主干線向次干線傳導。在運力過剩和局部失衡的背景下，集運市場形勢仍然嚴峻，未來一段時間內供過于求的市場格局保持不變。vh1大陸橋物流聯盟

　　根據德魯里的統計和預測，2004-2013年全球集裝箱海運市場供求指數所示（其中2013年為預測值）。可以看出，自2009年開始，供求指數一直徘徊在100以下（市場供求指數1980年=100），形勢不容樂觀。vh1大陸橋物流聯盟

　　一方面，新船運力交付壓力仍然較大；另一方面，船舶淘汰拆解的力度有限。即使在金融危機深重的2009年，全球加速船舶淘汰，全年集裝箱船舶拆解量也僅有37.9萬TEU，而去年全年拆解量在230萬TEU左右，可見集裝箱舊船淘汰拆解對于緩解新船交付壓力的作用有限。雖然班輪公司深知控制運力的重要性，但對于拆船的舉措，都持有保留觀望態度，不敢輕舉妄動。vh1大陸橋物流聯盟

　　與此同時，班輪公司并未像2009年那樣進行大規模的停航，對營運運力的調節有限。據Alphaliner統計，截至去年12月31日，全球閑置運力升至81萬TEU，占全球運力的5%，共有297艘船舶被閑置。若承運人能在今年加大推進停航措施的力度、閑置運力比例進一步上升，將有利于市場供求平衡。vh1大陸橋物流聯盟

　　市場運價水平vh1大陸橋物流聯盟

　　市場需求持續疲弱，但市場波動越來越劇烈。去年集運市場運價波動較大，但旺季不旺的需求以及班輪公司不同的營銷策略，使得航線運價在經歷三季度的波動后，四季度下滑，年底又跌回年初水平。vh1大陸橋物流聯盟

　　總體看，去年市場平均運價比2011年有所提升。上海航運交易所發布的中國出口集裝箱運價綜合指數，去年平均為1171點，同比增長18%。vh1大陸橋物流聯盟

　　但是，德魯里則評估，去年全球東西航線加權平均運價（包括燃油附加費），同比基本持平。vh1大陸橋物流聯盟

　　今年截至到目前，市場運價已經應驗了之前對于今年市場繼續暗淡的預測。歐洲線，運價已由3月中旬的USD1400/TEU下降到5月份USD650/TEU的水平，降幅達53%。而且，據Alphaliner預報，下半年地中海航運將率先調整遠東到北歐市場的運價結構，取消燃油附加費的收取。這一舉措，會不會又引起新一輪班輪公司之間的運價大戰呢？我們拭目以待。 vh1大陸橋物流聯盟
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