航運市場低谷徘徊到幾時

　　節(jié)后需求下滑 歐洲航線運價回調(diào)3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　3月1日，上海航交所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)報收1117點，較前月下降8.4%。其中，歐洲線1104USD/TEU，下降16%；美西線2287USD/FEU，下降7.6%；美東線3447USD/FEU，下降5%。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　海關(guān)統(tǒng)計顯示，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，2月份進出口總值同比增長13.5%，其中出口同比增長20.6%，增長超出預(yù)期。但從橫向來看，2月份的外貿(mào)出口日均絕對值卻較前月下降了17.5%，此現(xiàn)象也在港口集裝箱運輸上得到驗證。據(jù)上海、寧波、青島等一些主要集裝箱港口數(shù)據(jù)反饋，2月份集裝箱日均吞吐量較1月份下降了一至二成，與海關(guān)的數(shù)據(jù)基本相符。2月份箱量下滑，其主要原因仍為我國春節(jié)長假因素，節(jié)前出口商集中出貨，節(jié)后貨源的恢復(fù)需要一個過程，而這個過程基本都處在2月份。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受此不利影響，各航線的集裝箱運載率較節(jié)前出現(xiàn)不同幅度的下滑，其中歐洲方向的部分班輪運載率已下降到50%左右；而節(jié)前表現(xiàn)上乘的美西、美東航線；其平均艙位利用率也僅為70%左右；華南地區(qū)情況更差，甚至不足40%。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　盡管班輪公司早有預(yù)期，并采取了包括拆并航線、擱置多余船舶等臨時性措施，但由于貨源下滑超預(yù)期，運力供需失衡，運價仍出現(xiàn)了大面積下滑。上海港出發(fā)的15條主要航線，除香港和臺灣地區(qū)外，其余航線均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中歐洲線較節(jié)前下滑了16%，運價重新跌回到調(diào)價前水平；連受益于美國經(jīng)濟復(fù)蘇的美西、美東航線也分別下滑了5%和7%，整體拖累了2月份的集裝箱市場表現(xiàn)。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　根據(jù)各班輪公司早前宣布的漲價計劃，3月份，一些主流航線的漲價窗口即將打開。但從最新的集裝箱運輸動態(tài)來看并不樂觀。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　3月8日上海航運交易所發(fā)布的上海出口至歐洲、地中海運價已跌破千元關(guān)口，分別為999美元/TEU、960美元/TEU，連續(xù)8周下跌，跌幅居所有航線之首，運載率已降至70%左右。鑒于目前偏低的裝載率以及貨源恢復(fù)緩慢的實際情況，本輪漲價預(yù)期效果有可能大打折扣，除非班輪公司加大閑置富余船舶的力度，使其運力供需有所平衡。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　今年1~2月份，我國外貿(mào)進出口保持平穩(wěn)較快增長，但這并不意味著我國全年外貿(mào)形勢的好轉(zhuǎn)。由于全球經(jīng)濟增長基礎(chǔ)并不牢固，針對歐洲經(jīng)濟萎縮的風(fēng)險以及美國財政前景存在高度不確定性的外部需求環(huán)境，商務(wù)部在預(yù)測今年我國外貿(mào)形勢時表示“審慎樂觀”，再加上短時期內(nèi)運力過剩矛盾無法逆轉(zhuǎn)，所以班輪公司在宣布提價計劃時還須量力而行。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　長假因素困擾 沿海運價陷入冰點3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　3月1日，上交所發(fā)布的沿海煤炭運價指數(shù)報收1140點，較前月下降2.5%，其中秦皇島到上海、廣州煤炭運價分別為26.8元/噸、34.7元/噸，分別較前月下降4%和2.3%。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　由于春節(jié)放假時間較長，農(nóng)民工一般在正月十五以后進城復(fù)工，各行各業(yè)特別是工業(yè)用電萎縮。據(jù)沿海一些電廠不完全統(tǒng)計，在節(jié)后的兩周內(nèi)，電廠的煤炭耗量仍不及節(jié)前的七成。再加上國內(nèi)煤炭價格連續(xù)15周下降，盡管降幅不大，但電廠依舊對其抱有一定的降價空間，派船拉煤積極性比較消極。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　秦皇島煤炭交易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，進入春節(jié)后直至2月底，秦皇島港錨地的船舶平均不到60艘，最低曾觸及到49艘，可謂歷史低點，而節(jié)前一度達到139艘。就連近半年來比較強勢的進口煤也出現(xiàn)了萎縮，2月份日均進口量為83.2萬噸，創(chuàng)3個月來新低，可見春節(jié)因素對煤炭需求影響之大。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受煤炭需求下降影響，1月好不容易回升的沿海運價掉頭向下，繼續(xù)尋找底部。2月20日，秦皇島至上海煤炭曾跌至25.5元/噸，與去年最低水平基本相近，市場進入冰點。隨后略有回升，但回升速度仍然不夠理想。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受煤炭漲價預(yù)期影響，去年3月份沿海運價強勁反彈，秦皇島至上海煤炭運價一度上升至43元的當(dāng)年高位，避免了年度合同運價的大幅下調(diào)，船東從被動變?yōu)橹鲃于A得了關(guān)鍵性勝利，但今年要復(fù)制去年3月的行情幾無可能。這是因為運力過剩矛盾有增無減。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　據(jù)交通運輸部統(tǒng)計，去年依舊有653萬噸新增運力下水，令運價較長時間低迷，傷害了船東的底氣。但近期一些積極因素也在逐漸顯現(xiàn)，首先，船東新增運力的動能基本消除，新增運力增速已從2011年的24.2%下降到去年的15.2%，增速明顯放緩；老舊船淘汰加快，去年有58萬噸船舶報廢；特別經(jīng)過3個多月的連續(xù)調(diào)整，國內(nèi)煤炭價格逐漸向進口煤價靠攏，進口煤的價格優(yōu)勢在逐漸消失，如國內(nèi)外煤價逐漸走向平衡，內(nèi)貿(mào)煤優(yōu)勢將逐漸確立，勢必對沿海運輸產(chǎn)生重大利好，運價將恢復(fù)性反彈，但反彈的力度仍受限制。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　三大船型漲跌不一 干散貨運價低位震蕩3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　2月28日，波羅的海船運交易所干散貨報收757點，較前月下降0.4%。其中海3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　岬型船1249點，下降15%；巴拿馬型船990點，上升46.2%；超靈便型船764點，上升11.7%。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受中國農(nóng)歷春節(jié)長假影響，2月份國際干散貨航運市場比較低迷。盡管節(jié)后南美糧食需求快速拉升，但由于中國需求恢復(fù)較慢以及好望角市場下滑不止，月底并沒有出現(xiàn)預(yù)期的拉升，月中波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)最低報735點，最高753點，處于窄幅震蕩，月底最后一個交易日BDI報收在月初水平。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　盡管綜合運價指數(shù)BDI與前月底相比變化不大，但三大船型市場表現(xiàn)卻出現(xiàn)了明顯分化，其中最顯眼的是巴拿馬型船。由于前期嚴(yán)重超跌，在煤炭、糧食運輸有所恢復(fù)的刺激下，運價快速反彈，其4條航線平均日租金月底報收7917美元，較前月上升了47.6%。而太平洋往返日租金更是達到9333美元，較前月的3800美元增長了近1.5倍，創(chuàng)去年5月以來的最高水平。盡管運價漲幅較大，但這對船東來說仍未達到收益的平衡線。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　相對巴拿馬型船，靈便型船市場止跌回升的速度相對緩慢，月底其6條航線日租金尚未超過8000美元，較前月增長了11.6%。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　而最為糾集的是海岬型船市場，自今年1月中旬以來運價跌勢不止。2月底，其4條航線平均日租金已跌至4278美元，創(chuàng)下去年9月中旬以來的最低水平，較前月下降43%，其中跨大西洋航線日租金降至4000美元以下，運價跌至冰點。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　從區(qū)域來分析，兩大洋運力供需平衡較前期有所改善，運價差距進一步縮小。2月份，太平洋地區(qū)的海岬型船、巴拿馬型船運價要勝大西洋一籌，但靈便型船在太平洋的運價卻遠不及大西洋地區(qū)。特別是靈便型船最活躍的亞洲地區(qū)，由于節(jié)后中國需求恢復(fù)較緩以及菲律賓、印尼仍處雨季，鎳礦供應(yīng)不暢，該地區(qū)的平均日租金僅為5643美元，盡管較前月增長了23.6%，但仍處歷史較低水平。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，特別是2月份失業(yè)率下降至2008年底以來最低水平、美元指數(shù)一路高歌猛進影響，受到市場追捧，日前美元指數(shù)已突破82.5點，創(chuàng)出半年來新高。3pi大陸橋物流聯(lián)盟

　　受美元大幅走強影響，2月份來以礦石、煤炭、糧食為主的國際大宗商品價格出現(xiàn)了不同程度的下滑，其中中國進口的鎳礦價格已下降了7%。再加上下游需求比較疲軟，近期貿(mào)易商出手開始謹(jǐn)慎，對航運市場需求產(chǎn)生一定壓力。但隨著中國春節(jié)后大批工程相繼開工建設(shè)，需求有望迎來回升。特別是持續(xù)低迷了較長時間的海岬型船市場，隨著澳大利亞熱帶颶風(fēng)、巴西礦工罷工以及哥倫比亞洪水等不利因素逐漸得以消化，煤炭及鐵礦石出口活動逐漸恢復(fù)，有望迎來反彈，進而推動BDI指數(shù)回升。3pi大陸橋物流聯(lián)盟
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