中企跨境并購(gòu)發(fā)展迅猛 專家提醒把控節(jié)奏修煉內(nèi)功

今年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)出現(xiàn)相當(dāng)程度的“井噴”現(xiàn)象，引發(fā)輿論的廣泛關(guān)注。在此間召開(kāi)的2016中國(guó)并購(gòu)合作聯(lián)盟并購(gòu)高峰論壇上，與會(huì)專家普遍提醒，隨著國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，參與跨境并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)應(yīng)注意練好“內(nèi)功”，把控并購(gòu)節(jié)奏，切忌一哄而上。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

中國(guó)商務(wù)部此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球162個(gè)國(guó)家和地區(qū)的7020家境外企業(yè)進(jìn)行非金融類(lèi)直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資9619.3億元人民幣，折合1459.6億美元，同比增長(zhǎng)53.3%。另?yè)?jù)全球金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基(Dealogic)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，前三季度中國(guó)跨境并購(gòu)總額1739億美元，同比增長(zhǎng)68%。這意味著，中國(guó)首次超越美國(guó)成為全球跨境并購(gòu)最大收購(gòu)國(guó)。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

對(duì)此，中國(guó)民生銀行董事長(zhǎng)洪崎表示，近年來(lái)，跨境并購(gòu)成為中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)持續(xù)的熱點(diǎn)，中國(guó)企業(yè)和中國(guó)資本正在深刻影響全球產(chǎn)業(yè)格局。與此同時(shí)，洪崎提醒，必須看到，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不穩(wěn)定，成熟市場(chǎng)在后金融危機(jī)時(shí)代復(fù)蘇緩慢，新興市場(chǎng)遭遇挑戰(zhàn)，孤立主義、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，世界范圍內(nèi)似乎出現(xiàn)了一種“反全球化”的浪潮。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

對(duì)此，中國(guó)世界貿(mào)易組織研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)霍建國(guó)亦表贊同。霍建國(guó)指出，在復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)海外投資兼并面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，企業(yè)要關(guān)注并學(xué)會(huì)把握和駕馭國(guó)際復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，同時(shí)要制定完整的投資計(jì)劃，一定要全面了解投資目的國(guó)的政治、法律、經(jīng)濟(jì)狀況，并對(duì)這些發(fā)展變化有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷，以避免大規(guī)模投資后經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)帶來(lái)的嚴(yán)重?fù)p失。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

盡管今年中國(guó)海外并購(gòu)發(fā)展迅猛，但也有不少與會(huì)人士指出，參與跨境并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)應(yīng)注意練好“內(nèi)功”，把控并購(gòu)節(jié)奏，“蹄疾還得步穩(wěn)”，切忌一哄而上。在春華資本集團(tuán)主席胡祖六看來(lái)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)也許不缺錢(qián)，但是缺經(jīng)驗(yàn)，在外部環(huán)境急劇變化的時(shí)候，企業(yè)更要正視這一點(diǎn)并努力改進(jìn)。“大部分企業(yè)第一次到海外并購(gòu)，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)是非常缺乏的。所謂項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)包括企業(yè)去搜索目標(biāo)、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、交易條款、估值、凈值調(diào)查、談判、審批流程等等一系列流程方面，中國(guó)企業(yè)總體來(lái)說(shuō)經(jīng)驗(yàn)是非常缺乏的。”hYa大陸橋物流聯(lián)盟

而企業(yè)練好這些內(nèi)功的基礎(chǔ)是人才儲(chǔ)備，在跨出國(guó)門(mén)之前，要廣納“國(guó)際化”人才。胡祖六指出，必要的人才儲(chǔ)備，并購(gòu)本身至少?gòu)膶?duì)資本市場(chǎng)基本的操作經(jīng)驗(yàn)、對(duì)凈值調(diào)查能力，更重要的是并購(gòu)之后怎么去整合，就需要國(guó)際化的人才管理團(tuán)隊(duì)，你是不是有，買(mǎi)回來(lái)怎么辦。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

對(duì)此，中投公司原副董事長(zhǎng)高西慶亦持相同意見(jiàn)。高西慶表示，國(guó)際環(huán)境固然直接影響中國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)，但跟外因相比，中國(guó)企業(yè)內(nèi)部機(jī)制的調(diào)整顯得更為急迫和重要。“除了在經(jīng)驗(yàn)上、文化上、人才上、機(jī)制上有所調(diào)整之外，呼吁我們整個(gè)機(jī)制要朝著能夠真的讓市場(chǎng)作為資源配置的決定性力量，向著這個(gè)方向努力，我們才會(huì)真的有前途。”hYa大陸橋物流聯(lián)盟

民生銀行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬箘t認(rèn)為，作為參與海外并購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如何形成差異化、有特色的核心競(jìng)爭(zhēng)力，成為致勝的關(guān)鍵。一方面，商業(yè)銀行需要重新定位自己在并購(gòu)整合中的角色，發(fā)揮在資金、信息等多個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，以融資安排為抓手，開(kāi)創(chuàng)原創(chuàng)性的并購(gòu)交易，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合。另一方面，商業(yè)銀行需拓展對(duì)并購(gòu)客戶的服務(wù)深度和廣度，利用商業(yè)銀行在信息等方面的優(yōu)勢(shì)，打造與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”，將商業(yè)銀行融資風(fēng)險(xiǎn)控制與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有機(jī)結(jié)合起來(lái)。hYa大陸橋物流聯(lián)盟

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